При обычной схеме проценты выплачиваются отдельно и на дальнейшее начисление не влияют. При капитализации они добавляются к основной сумме, и следующее начисление происходит уже на увеличенный остаток — возникает сложный процент.
Эффект зависит от частоты. Ежемесячная капитализация даёт больший результат, чем ежеквартальная, а та — больший, чем ежегодная, при одинаковой номинальной ставке. Разница между заявленной ставкой и фактическим годовым результатом называется эффективной доходностью, и именно её нужно сравнивать при выборе между предложениями банков.
Со временем эффект усиливается: на коротком сроке разница между простыми и сложными процентами невелика, на горизонте нескольких лет она становится существенной. Это же свойство работает и против заёмщика, когда проценты начисляются на выросшую задолженность.
Практический момент: капитализация обычно несовместима с регулярным снятием процентов. Вклад с ежемесячной выплатой на карту и вклад с капитализацией решают разные задачи — первый даёт текущий доход, второй наращивает капитал.