Обменные операции проводятся банками и их подразделениями. Курс покупки и продажи устанавливается самим банком и отличается от официального курса центрального банка: последний применяется для учёта и расчётов, а не для обмена.
Разница между курсом покупки и продажи составляет доход банка. Она различается между банками и меняется в течение дня, а по менее востребованным валютам обычно шире, чем по доллару. При крупных суммах именно спред, а не сам курс, определяет разницу в результате между разными банками.
Отдельно стоит различать наличный и безналичный обмен: курсы по ним могут отличаться, поскольку операции с наличными сопряжены с дополнительными издержками для банка. Конвертация внутри мультивалютного вклада или между счетами обычно проходит по иным условиям, чем обмен наличных.
Практические соображения: сравнивать курсы нескольких банков имеет смысл при существенной сумме, а при регулярном обмене небольших сумм издержки на спред накапливаются заметнее, чем разница курсов в отдельный день.