Инвестор фонда получает долю в общем портфеле, а не конкретные бумаги. Это даёт доступ к диверсификации при небольшой сумме вложений и снимает необходимость самостоятельно выбирать инструменты.
Фонды делятся по стратегии — акций, облигаций, смешанные — и по способу управления. Активно управляемый фонд стремится превзойти рынок за счёт отбора бумаг, индексный просто повторяет состав индекса. Второй тип дешевле в обслуживании, и на длинных горизонтах это различие в издержках оказывается более значимым, чем кажется.
Ключевые параметры для оценки: состав портфеля, размер вознаграждения управляющего и прочих расходов, порядок входа и выхода, а также стоимость чистых активов в расчёте на долю. Комиссия взимается независимо от результата, поэтому она вычитается из доходности каждый год.
Важное ограничение: фонд снимает риск отдельного эмитента, но не рыночный риск. При общем падении рынка стоимость доли снижается вместе с ним, а гарантий доходности управляющий не даёт и давать не вправе.