Индекс собирается из бумаг, отобранных по заданным правилам, и показывает их совокупную динамику одним числом. Само значение индекса смысла не имеет — важно его изменение относительно предыдущих периодов.
Способ взвешивания определяет, что именно измеряется. Чаще всего используется взвешивание по капитализации: чем крупнее компания, тем сильнее она влияет на индекс. Иногда учитывается только свободно обращающаяся часть акций, поскольку бумаги в руках государства или основного собственника фактически не участвуют в торгах.
Индексы применяются как бенчмарк для оценки результата портфеля и как основа для индексных фондов, повторяющих их состав.
Ограничение существенно для узбекского рынка: индекс информативен только при достаточной ликвидности входящих в него бумаг. Если по части эмитентов сделки проходят редко, цены в расчёте остаются старыми, а отдельная нетипичная сделка резко сдвигает всё значение. Поэтому оценивать результат портфеля здесь разумнее не по одному индексу, а по нескольким ориентирам сразу.