На внебиржевом рынке стороны договариваются об условиях самостоятельно, без централизованного сведения заявок. Здесь обращаются бумаги, не прошедшие листинг, крупные пакеты, продажа которых на бирже сдвинула бы цену, а также инструменты с индивидуальными параметрами.
Главное отличие от биржи — в прозрачности и гарантиях. Биржа публикует котировки и обеспечивает исполнение сделки по единым правилам, тогда как на внебиржевом рынке цена известна только сторонам, а риск неисполнения обязательств контрагентом ложится на участников.
Для частного инвестора практический вывод такой: цена внебиржевой сделки не имеет внешнего ориентира, и проверить её справедливость сложно. Если предложение купить бумаги поступает вне биржи, стоит выяснить, кто выступает контрагентом, как будет оформлен переход прав в депозитарии и почему сделка не проводится через организованные торги.