CAGR отвечает на вопрос: с какой постоянной годовой скоростью должен был расти показатель, чтобы за рассматриваемый период прийти от начального значения к конечному. Расчёт ведётся через отношение конечного значения к начальному с извлечением корня по числу лет.
Главное преимущество — сглаживание. Показатель, выросший за три года на 40%, затем упавший на 20% и снова выросший, описывается одной сопоставимой величиной, что удобно при сравнении компаний и инструментов с разной динамикой.
Оно же является и ограничением. CAGR скрывает колебания внутри периода: два вложения с одинаковым среднегодовым темпом могли иметь совершенно разный уровень риска. Оценивать результат по нему без учёта волатильности некорректно.
Второе ограничение — чувствительность к границам периода. Расчёт зависит только от первого и последнего значений, поэтому выбор года начала способен существенно изменить результат. При изучении данных, представленных в таком виде, стоит проверять, какой период взят и почему именно он.