Uzoq tajribali har qanday treyderni soʻrasangiz — kirish nuqtasi yoki risk boshqaruvi muhimmi — javob bir xil boʻladi. Foydali strategiya risk-menedzhmentsiz bozor uni bir oyda yo'q qiladi, ammo zaif strategiya ham qattiq zarar nazorati bilan yillar davomida yaxshilansa boʻladi. Depozit — sizning ish vositangiz, birinchi vazifa uni saqlashdir.
Qasalgan zarar matematikasi
Zararlar va tiklanish nosimmetrik:
- 10% yo'qotdingiz — qaytarish uchun 11% ishlash kerak;
- 30% yo'qotdingiz — 43% kerak;
- 50% yo'qotdingiz — 100% kerak;
- 80% yo'qotdingiz — 400% kerak.
Shuning uchun chuqur tushum deyarli hukmdir. Risk-menedzhmentning asosiy maqsadi — mathmatik jihatdan chiqib kelish qiyin boʻlgan zararlarning oldini olishdir.
Bir bitim uchun 1–2% qoidasi
Klassik qoida: bir bitimda depozitning 1–2% dan koʻp risk oʻlmang. Bu pozitsiya hajmi haqida emas, balki stop-loss ishga tushadigan paytda yo'qotadigan summa haqida. 10 mln soʻm depozit va 1% risk bilan ruxsat etilgan bir bitim uchun zarar — 100 000 soʻm. Hatto ketma-ket oʻn muvaffaqiyatsizlik ham hisobni faqat oʻninchi qismiga kamaytiradi — noqulay, lekin oʻlimli emas.
Pozitsiya hajmini qanday hisoblash
- Riskni puliga aylantirisiz: 10 mlnning 1% = 100 000 soʻm.
- Kirish nuqtasi va stop-lossni aniqlang: 10 000 da sotib olish, stopi 9 500 — aktsiya uchun 500 soʻm risk.
- Boʻling: 100 000 / 500 = 200 aktsiya. Bu maksimal bitim hajmi.
Diqqat: pozitsiya hajmi stopning natijasi, aksincha emas. Avval tahlil va stop darajasi, keyin hajm.
Kunlik va haftalik limitlar
Bitim limitidan tashqari davr limitlari kerak:
- kunlik stop — kuniga minus 3–5%: terminalga hangamani yopamiz;
- haftalik stop — minus 6–10%: dushanba oʻngagacha pauza va xatolarni tahlil;
- oylik stop — minus 10–15%: savdo toʻxtating va strategiyani qayta koʻring.
Ushbu limitlar bozordan emas, siz oʻzingizdan himoya qiladi — «teng-teng qilish» istaklaridan, bu zararlarni volatillikdan koʻprog koʻpaytiradi.
Risk va foyda nisbati
Potentsial foyda riskni kamida ikki baravar oshib ketgan bitimlarni oling (1:2 yoki undan koʻp). Bunday nisbat bilan siz yarmida xato qilsangiz ham hali ham foyda qilasiz: o'n bitimdan besh yo'qotish −5R, besh foyda +10R, natija +5R.
Diversifikatsiya va korrelyatsiya
Butun riskni bitta ideya uchun oʻlmang. Bir sectorning uchta aktsiya pozitsiyasi — bu aslida bitta katta pozitsiya: sector tushsa, barcha uchta stop birga ishlaydi. Kapitalini mustaqil vositalar oʻrtasida tarqatib bering, qismi fondlarni umuman bazardan tashqarida saqlang — masalan, depositda, u oʻngga prognozlanadigan foiz keltiradi va rezerv bo'lib xizmat qiladi.
Har bir bitim oldidan tekshirish ro'yxati
- Stop-loss qayerda va bu puliga necha?
- Risk 1–2% depozitga joʻnasadimi?
- Nisbat 1:2 dan yomonmi emas?
- Kunlik zarar limiti tugamadimi?
- Shunga oʻxshash riskka oʻchiq pozitsiyalar bormi?
Xulosa: bozor hech kimning nazoratida emas, lekin oʻzingizning zararingiz faqat siz nazoratasiz. Bitim uchun risk kichik va limitlar soʻzlanayotganda, sizda har doim keyingi urinish uchun kapital qoladi — bu treyding uchun asosiy ustunlik.