Микрофинансовая организация Agat Credit готовится стать первым частным эмитентом в Узбекистане, который разместит корпоративные облигации в иностранной валюте. Наблюдательный совет компании утвердил параметры дебютной эмиссии общим объемом 10 миллионов долларов. Номинальная стоимость одной ценной бумаги установлена на доступном уровне и составит 100 долларов.
Регуляторные условия и песочница
Этот беспрецедентный для локального финансового рынка шаг стал возможен благодаря Национальному агентству перспективных проектов. Регулятор официально включил микрофинансовую организацию в специальный правовой режим «регуляторной песочницы». Данный механизм позволяет местным компаниям-резидентам привлекать валютный капитал в объеме до 50 миллионов долларов.
Условия для инвесторов и доходность
Инвесторам предложен фиксированный купонный доход в размере 11,5% годовых с ежемесячной выплатой процентов. Весь период обращения долговых бумаг рассчитан ровно на 730 дней, что эквивалентно двум годам. В роли андеррайтера, полностью сопровождающего процесс размещения и привлечения инвесторов, выступает инвестиционная компания Freedom Broker.
Полное страхование рисков дефолта
Для минимизации инвестиционных рисков предусмотрено полное страховое покрытие от страховой компании Kapital Sug'urta. Специальный полис на сумму 12,3 миллиона долларов гарантирует возврат средств в случае неисполнения обязательств. Сумма страховки рассчитана с запасом и полностью покрывает как номинал долга, так и купонные выплаты.
Сроки размещения и прошлый опыт МФО
Торги стартуют на 15-й календарный день после официальной публикации уведомления о государственной регистрации выпуска. Стоит отметить, что для МФО это уже шестой выход на облигационный рынок. Пять предыдущих раундов успешно прошли в национальной валюте с постепенным снижением доходности от 29% до 25% годовых.