Первая сделка с акциями Национального инвестфонда Узбекистана (UzNIF) на Республиканской фондовой бирже «Тошкент» 18 мая прошла по 5,39 сума. Это на 22,2% выше цены, по которой бумаги получили розничные инвесторы на IPO, — 4,41 сума. К 12:24 по ташкентскому времени акции подорожали на 37,6%. Торги также стартовали в Лондоне.
Параметры размещения
- Цена предложения: $25,00 за GDR в Лондоне и 4,65 сума за акцию в Ташкенте.
- Для физлиц-резидентов при заявках до 12 млрд сумов действовал 5-процентный дисконт, цена составила 4,41 сума.
- Общий объём привлечённых средств — около $604 млн. Компания денег не получила: все средства достались акционеру, то есть государству.
- Министерство экономики и финансов реализовало 31% капитала, капитализация фонда при размещении оценена в $1,95 млрд.
UzNIF стала первой компанией Узбекистана с двойным листингом. Андеррайтерами выступили Avesta Investment Group, Bluestone Financial Group и Alkes Research, а основная часть розничных заявок поступила через приложение Jett.
Спрос и распределение
По словам директора Avesta Investment Group Димитрия Аббасова, глобально размещение переподписано более чем в четыре раза, основной спрос дали иностранные инвесторы. Управляющий директор Alkes Research Одил Мусаев сообщил, что в Ташкентском предложении распределено около 47,94 млрд акций примерно на $17,7 млн, это крупнейшее размещение в истории местного рынка.
Все частные инвесторы на локальном рынке получили 100-процентную аллокацию по решению Министерства экономики и финансов. Спрос институциональных инвесторов был сдержанным: Аббасов связал это с регуляторными ограничениями для банков и требованиями по резервированию. Локальным институционалам выделили чуть более 55%. Директор Kapital Depozit Фаррух Ходжаев отметил, что на местном рынке привлечено более 200 млрд сумов без масштабного маркетинга.
Кто покупал
По данным руководителя Jett Толибжона Мирзакулова, средний чек вырос примерно в пять раз по сравнению с прошлыми IPO, где он составлял около 1 млн сумов; теперь это около 6,83 млн сумов. Более 62% участников моложе 35 лет, самая активная группа — 25–34 года, около 40% пула.
Ходжаев сообщил, что часть инвесторов сокращала позиции в банковских акциях и URTS, чтобы участвовать в IPO.
Что говорят об устойчивости
Фондом управляет Franklin Templeton с активами $1,74 трлн. Якорные инвесторы — BlackRock, Franklin Resources и Redwheel — вложили $300 млн. По указу президента компании портфеля должны направлять не менее 50% прибыли на дивиденды до 2030 года. Avesta Investment Group планирует вести аналитическое покрытие бумаги.