Совокупные активы микрофинансовых организаций Узбекистана на 1 августа 2026 года достигли 18 909,2 млрд сумов, увеличившись за год почти вдвое — на 99,7%. Годом ранее показатель составлял 9 467,4 млрд сумов. Данные приводит Центральный банк.

Структура активов

Основную долю — 89,2% — занимают чистые кредиты и микролизинг. Их объём вырос с 8 665,1 млрд до 16 859,2 млрд сумов, или на 94,6%.

Средства к получению из банков увеличились в 3,7 раза — с 222,3 млрд до 816,8 млрд сумов. Начисленные проценты к получению прибавили 176,4%, достигнув 438,8 млрд сумов.

Обязательства растут быстрее активов

Обязательства сектора выросли на 121,7% — до 14 715,2 млрд сумов. Основную часть (75,7%) формируют кредиты, займы и лизинг к оплате: их объём удвоился и достиг 11 141,8 млрд сумов.

Совокупный капитал увеличился скромнее — на 48,2%, до 4 194 млрд сумов.

Расхождение существенное: обязательства растут вдвое быстрее капитала. Это означает увеличение долговой нагрузки сектора и снижение запаса прочности при ухудшении качества портфеля.

Объём заёмных средств, привлечённых МФО из банков, составил 4 275,2 млрд сумов против 2 162,8 млрд годом ранее — рост на 98%.

Рынок дробится

Число организаций выросло со 125 до 138. При этом структура капитала изменилась радикально.

Год назад на организации с капиталом свыше 10 млрд сумов приходилось 90,4% совокупного капитала сектора. Теперь их доля упала до 33,3%, тогда как доля организаций с капиталом до 3 млрд сумов выросла с 3,6% до 34,8%.

Это признак быстрого притока новых, слабо капитализированных участников — фактор, требующий внимания регулятора.

Лидеры по активам

  • «Тезкойн» — 6 804,7 млрд сумов (рост в 3,1 раза);
  • «Шаффоф-молия» — 1 775,3 млрд;
  • «ТБС Кредит» — 1 189,4 млрд (рост более чем в 620 раз с 1,9 млрд сумов);
  • «Фортуна Бизнес» — 1 174,3 млрд;
  • «Водий тараккиёт» — 676 млрд сумов.

Из 138 организаций 82 имеют активы свыше 10 млрд сумов, и на них приходится более 98% совокупных активов сектора.

Качество портфеля: средняя цифра скрывает разброс

Доля проблемных кредитов по сектору составила 2,6% при портфеле в 17 370,8 млрд сумов — на первый взгляд, показатель лучше банковского.

Однако разброс между организациями огромен. У отдельных участников доля просрочки достигает 72,9%, 56,3%, 43,3%, тогда как у ряда крупных игроков она не превышает 1–2%, а у некоторых проблемных кредитов нет вовсе.

У одной из организаций зафиксирован отрицательный капитал в размере −4,1 млрд сумов при уставном капитале 4 млрд.

Что учитывать заёмщику

Микрофинансовые организации выдают займы быстрее банков и с меньшими требованиями к документам, но ставки здесь существенно выше. Прежде чем обращаться в МФО, стоит проверить, доступен ли банковский кредит: разница в переплате бывает кратной.

Сравнить условия и понять, что предлагают банки Узбекистана, имеет смысл до подачи заявки в микрофинансовую организацию, а не после отказа.

Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.